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会计网校 中金:长城汽车维持中性评级 目的价6.20港币

时间:2019-11-06 12:09作者:admin打印字号:

  公司现状

  长城汽车(02333)发布7月产销快报,单月销量为60,357辆,同比添长11.1%,环比矮沉4.6%,哈弗品牌销量为42,888辆,同比添长15.0%,环比矮沉5.2%。与此同时,针对与俄罗斯当局签定稀奇投资相符同以及与宝马相符资项目生变的音信报道,公司发布清亮公告表明。

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  评论

  销量不息跑赢走业,F系列保持强劲,欧拉销量有所走弱。按照乘联会周度数据,7月乘用车批发销量同比-6%,长城不息跑赢走业,批发同比添长表现公司对终端需求较强的信念。7月哈弗品牌同比添长,F系列和M6贡献重要添量,F7、F5别离出售8,040辆、1,449辆,M6出售5,052辆,同比翻倍。受H6活动版国六切换滞后的影响,H6出售23,079辆,同比-11.4%。WEY品牌相符计销量7,246辆、保持安详,VV6仍为主销车型。欧拉依旧保持环比走弱的趋势,7月出售2,071辆。去前望,H6活动版、H2、M6和皮卡将于近期不息完善国六切换,供给添添有关车型销量将迎来环比改善,而欧拉受补贴退坡的影响,需求不妨依旧较弱。

  俄罗斯建厂践走一带一块儿、落实走出去战略,宝马项目按计划进走、大倾向不变。针对俄罗斯投资事宜,吾们认为在公司层面是长城落实海表市场走出去战略的重要一步,也是长城践走一带一块儿战略的重要举措。详细操作层面,剩余应允投资金额可控,长城应允集体投资金额折相符人民币45.56亿元,此刻一期工厂已建成投产,累计投资折相符人民币24.92亿元。针对宝马相符资项目,公司清亮项目正按计划进走,会计网校两边正就配相符细节进走疏导。吾们认为,受宝马管理层更换以及中表两边之间文化不同的影响,相符资项目短期不妨存在摩擦。但从根本诉求来望,两边配相符模式和益处取向不存在矛盾。配相符项目对于宝马和长城都具有强大意义,对于宝马而言,必要行使矮成本以实现MINI品牌的电动化,对于长城而言,在开发中也将共享福好于宝马的资源和技术。

  估值提出

  去前望,倘若尾部自立逐渐出清,长城凭借较强的产品竞争力不妨会直批准好。受上述音信影响近期长城H股价下跌较众,提出考虑矮吸机会。吾们维持盈利展望不变,维持长城A/H中性评级,维持目的价9.2元、6.2港币,对答19年20倍、12倍P/E,较现价有18%、28%的空间。

  风险

  新车型销量不敷预期;削价促销对盈利能力影响超预期。

义务编辑:李双双

新浪外汇讯,牛汇8月7日讯——交易员现在预测美联储10月底前将再降息50个基点,仅仅两个交易日前,市场还在定价到明年1月份前降息50个基点。到了周一,交易员已经将这个预期提前整整两个月,提前到联邦公开市场委员会10月会议。这也意味着,算上上月底的那次降息,美联储可能在7月、9月和10月的三次货币政策会议上,罕见地出现“三连降”。

  汇丰发表研究报告称,统一企业中国(00220)上半年纯利年增长40%至9.97亿元人民币,高于市场平均预期13%。该行上调其目标价20%,由9港元上调至10.8港元,相信其产品优化及差异化策略长远会取得成果,重申对其“买入”评级。此外,集团拥强劲现金流,未来可支撑更高派息。

  原标题:值机关闭后仍出机票,乘客起诉去哪儿网终审获赔购票款 

  新浪港股讯,内房股普遍表现呆滞,惟润地(01109)两连跌累挫2.3%后,今日反弹,现报35.25元,升3.83%,盘中高见35.4元,重上十天(约34.525元)及廿天线(约34.633元),暂成交达997万股,涉资3.48亿元。

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